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Taxa de câmbio e política cambial no Brasil: teoria, institucionalidade, papel da arbitragem e da especulação

Livro Impresso ISBN: 9788522518449 Edição: 1 Ano: 2016 Largura: 16.00 cm Comprimento: 23.00 cm Peso: 340 gramas Número de Páginas: 176

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Taxa de câmbio e política cambial no Brasil: teoria, institucionalidade, papel da arbitragem e da especulação

Autor(es): Pedro Rossi

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GANHADOR DO PRÊMIO 'LIVRO DE ECONOMIA | 2016' - Cofecon (Conselho Federal de Economia)
Este livro busca apresentar ao leitor uma abordagem sobre a taxa de câmbio que se debruça sobre seus aspectos institucionais. Trata-se de entender o funcionamento do mercado de câmbio brasileiro e da política cambial e qualificar o papel do capital financeiro. O comportamento da taxa de câmbio no Brasil e o impacto de políticas cambiais são analisados à luz do quadro regulatório, da operacionalidade do mercado de câmbio, das mediações entre os mercados à vista e futuro, da estratégia de investimento dos agentes, dos ciclos especulativos e da existência de canais de arbitragem.

Introdução

PARTE I - Taxa de câmbio: aspectos teóricos, históricos e conceituais

Capítulo 1: Taxa de câmbio - aspectos gerais
1. Sobre o conceito de taxa de câmbio
2. Câmbio e competitividade externa
3. Câmbio e inflação
4. Câmbio e salários reais
5. Câmbio, estrutura produtiva e distribuição de renda
6. Câmbio e poupança
Resumo e conclusões

Capítulo 2: Taxa de câmbio na história do pensamento econômico
1. Padrão ouro-libra e o modelo price-specie-flow
2. O entreguerras e a PPC
3. Acordo de Bretton Woods e o impacto da política econômica no ajuste externo
4. Flutuação cambial e o debate sobre a especulação estabilizadora
5. A abertura financeira e os modelos de crises cambiais
6. Desenvolvimento recente das teorias sobre a taxa de câmbio
Resumo e conclusões

Capítulo 3: Carry trade e as paridades coberta e descoberta
1. O carry trade na literatura econômica
2. Acerca da definição de carry trade
3. Paridade coberta, arbitragem e a formação dos preços futuros
4. Paridade descoberta e o carry trade
Resumo e conclusões
Anexo - Dedução da fórmula de retorno de uma operação de carry trade

PARTE II - O sistema monetário internacional e as taxas de câmbio

Capítulo 4: O mercado de câmbio internacional
1. Volume de negócios e distribuição geográfica
2. Liquidez e pares de moedas
3. Os instrumentos e os principais agentes
4. Estratégias de investimento para além dos fundamentos
Resumo e conclusões

Capítulo 5: O Ciclo de Liquidez e as taxas de câmbio
1. Ciclo de liquidez e a financeirização das taxas de câmbio
2. Ciclos de liquidez da globalização
3. Ciclo de liquidez e taxa de câmbio: algumas evidências
Resumo e conclusões

PARTE III - A taxa de câmbio e a política cambial no Brasil

Capítulo 6: O mercado de câmbio brasileiro
1. O mercado primário
2. O mercado interbancário
3. O mercado de derivativos de câmbio
4. O mercado offshore de reais
5. Retrato do mercado de câmbio do real
Resumo e conclusões
Anexo: Notas sobre a contabilidade do setor externo

Capítulo 7: Derivativos, cupom cambial e a especulação no mercado futuro
1. Sobre os derivativos
2. O significado do preço do dólar futuro
3. Arbitragem e o cupom cambial
4. Componentes do retorno de uma operação futura
5. Motivação dos agentes no mercado futuro de câmbio
6. O circuito especulação-arbitragem
Resumo e conclusões

Capítulo 8: Especulação e arbitragem no Brasil: um estudo de caso
1. Variação cambial e posição dos agentes na BM&F
2. Especificidades da base de dados
3. Análise gráfica
4. Análise de regressão
5. Interpretação dos resultados
Resumo e conclusões

Capítulo 9: Política cambial no Brasil
1. Motivos para uma política cambial ativa
2. Mercado primário e a política cambial
3. Mercado futuro e interbancário: o circuito especulação-arbitragem
4. Política cambial no Brasil: um esquema analítico
Resumo e conclusões
Anexo: Notas sobre os instrumentos de política cambial

Conclusão
Referências

Estadão | 27/9/2021 | AQUI

PRÊMIO de LIVRO de ECONOMIA 2016 pelo Cofecon | 29/8/16